债市要闻
【证监会：优先支持突破关键核心技术企业股债融资】
5月23日，中国证监会综合业务司司长周小舟在“2024年金融街论坛系列活动——资本市场赋能新质生产力”主题交流活动上表示，证监会将优先支持突破关键核心技术企业股债融资，进一步促进畅通私募创投基金“募投管退”循环，深入研究完善发行上市、并购重组、私募创投等制度安排，从严打击违法违规行为。
【20年期超长期特别国债今起首发】
20年期超长期特别国债在5月24日首发。20年超长期特别国债竞争性招标面值总额400亿元，自2024年5月25日开始计息，付息日为每年5月25日（节假日顺延）和11月25日，2044年5月25日偿还本金并支付最后一次利息。本期国债招标结束至2024年5月27日进行分销，5月29日起上市交易。50年期超长期特别国债在6月14日首发。
【金融监管总局农村中小银行监管司：加快推动农村中小银行兼并重组】
5月23日，金融监管总局农村中小银行监管司党支部发表《统筹推进改革化险推动农村中小银行高质量发展》的文章时表示：农村银行司将统筹问题导向和目标导向，推动农村中小银行兼并重组减量提质，通过改体制、转机制、强管理、增动能，增强农村金融服务适应性和竞争力。支持配合省级党委政府“一省一策”推进农信社改革；加快推动农村中小银行兼并重组，减少农村中小银行机构数量和层级，加强集中统一管理，因地制宜优化机构布局，重塑经营机制，促进风险持续收敛。稳妥有序精准处置高风险机构。
【全国银行间同业拆借中心发布CFETS新动能债券指数】
全国银行间同业拆借中心即日起正式发布CFETS新动能债券指数。CFETS新动能债券指数样本券由在银行间债券市场上市交易且符合科技、绿色、普惠、养老和数字主题概念等筛选条件的债券组成，每月调整一次。指数基准日为2020年12月31日，基点值为100。截至2024年3月29日，指数样本券数量为899只，指数久期为1.7422，指数到期收益率为2.6069%，指数总市值为14876亿元。
【同业拆借中心发布《关于部分机构及非法人投资产品加入全国银行间债券交易系统的公告》】
同业拆借中心发布《关于部分机构及非法人投资产品加入全国银行间债券交易系统的公告》，涉及526家机构（含非法人投资产品）。此外，同业拆借中心还公告称，合众人寿保险股份有限公司退出全国银行间同业拆借系统。
【湖北出台重磅楼市新政取消限购、降首付、“以旧换新”等十大举措齐发力】
为进一步激发楼市活力，湖北省连夜出台了一揽子重磅扶持举措。近日，湖北省住建厅联合省财政厅等部门发布房地产新政，从取消购房限制、降低购房门槛、加大金融及财税支持、推进住房“以旧换新”等十个方面释放重大利好。按湖北省最新发布的房地产新政，湖北将取消住房限购政策，满足居民刚性和改善性购房需求。降低购房门槛方面，将首套住房最低首付比例从不低于20%调整为不低于15%，二套住房最低首付比例从不低于30%调整为不低于25%。贷款利率方面，新政提出，取消个人住房贷款利率政策下限，继续引导贷款利率下调。
【地产债走强，牛市可能还未结束】
近期地产债四大主体，龙湖、万科、新城、金地，均呈现出快速上涨的走势。其中受消息面影响，今日“22万科07”盘中上涨超8.1%，“21万科04”涨超6.5%，“21万科02”涨超4.6%。市场观点认为，从市场资金流向来看，随着城投债收益率的下行，市场上传统的高收益债券为主要投资方向的私募资金目前处于没有资产可配的局面，但这些资金并没有离开，而是在继续寻找新的投资方向和机会。在这种情况下，风险相对可控、收益又在10%以上的地产债会成为这类资金追逐的方向，这类资金目前还在进场过程中，这轮地产债牛市可能还没有结束。业内人士认为，未来一段时间，地产债仍然是高收益债的主要方向和主要收益来源。到目前为止，绝大部分民营房企债券的收益率均进入垃圾债区间，目前仍然有一定博弈价值。
【债券基金密集分红年内基金分红总额已近700亿元】
进入5月下旬后，基金分红加速，尤其债券基金业绩在此前短债波动回稳后密集分红。数据显示，今日(5月23日)为37只基金的红利发放日，红利发放日在5月20日以后的基金有112只，本周来基金密集分红。截至5月23日，年初以来1562只基金已分红1982次，累计分红金额675.97亿元，近700亿元。数据显示，2023年全年基金累计分红2376.81亿元，相比过去几年，基金分红力度明显不足，尤其权益类基金份额额度骤降。
【200亿银团贷款落定！万科获招行等金融机构力挺】
财联社记者获悉，万科已与招商银行等头部金融机构签订协议，获得200亿银团贷款，抵押物为万科旗下万纬物流股，截止目前已到账100亿。对此，万科方面表示，此次200亿银团贷款有助于公司进一步提升流动性，体现了招商银行等金融机构对公司的大力支持。“公司一直与金融机构保持了良好的合作和信任关系，各类融资合作均在积极推进中。下一步，公司将继续坚定行动，有信心、有能力在妥善处理到期债务的同时，积极主动、全面系统完成融资模式转型。”
解读：业内人士认为，根据可查询的公开信息，这是行业进入深度调整以来，金融机构提供给房企单笔金额最大的一笔银团贷款。本次银团主要是股份制银行，而此前500亿元银团贷款的传闻，财盛证券牵头是国有大行，意味着招行牵头的这一笔，要么是额外新增的，要么只是500亿元的先头部队，后续预计仍有银团贷款会陆续落地。
【阿里巴巴：发行45亿美元利率为0.50%的可转换优先票据】
5月24日，阿里巴巴在港交所公告称，向合理地认为是合格机构买家的人士私募发行的本金总额为45亿美元于2031年到期的利率为0.50%的可转换优先票据的定价，票据发行预计将于5月29日交割。公司预估，扣除初始购买者的折扣及本公司应支付的预估费用后，票据发行所得募集资金净额将约为44.36亿美元（或如初始购买者的选择权获充分行使，则为49.3亿美元）。
【欧洲央行副行长定调6月降息25基点预示货币政策新动向】
欧洲央行副行长路易斯·德金多斯 (Luis de Guindos)表示，下个月降息25个基点在当前情况下看似合理。他强调，对于六月份的会议决策，欧洲央行将保持高度透明，并采取一种审慎的态度来支持这一降息决定。，德金多斯明确表示，加息并不是欧洲央行目前的基本预期。他解释称，通胀的发展趋势将是决定未来货币政策的关键因素。欧洲央行预计 ，尽管短期内通胀可能会有所波动，但到2025年，通胀率将逐步向欧洲央行对价格稳定的定义——即2%的目标——靠拢。
公开市场：
央行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月23日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此单日完全对冲到期量。
信用债事件
■H21旭辉1：4个增信项目的股东已完成内部决策程序并出具《承诺函》
■中国银行：400亿美元中期票据计划于香港联交所上市
■金科地产集团第一次债权人会议定于7月25日；
■济南高新控股集团拟以持有的山东玉龙黄金全部股权用于向济高资本出资；
■偿债能力遭深交所问询岭南股份上演“股债双杀”
■未尽职审查非金融机构不良债权真实性，中信金融资产甘肃分公司被罚40万元
■20中南建设MTN001：发行人申请增设特别议案的相关条款，拟于6月6日召开持有人会议
■广州发展：放弃行使“21穗发02”赎回选择权
■新城控股：“22新城控股MTN001”本息兑付日为5月30日，本期应偿付金额为11.3亿元
■20蓝光CP001：拟于5月23日召开持有人会议，审议表决相关会议议案
■惠誉：授予天风国际证券子公司拟发行有担保美元票据“BBB-(EXP)”预期评级
■穆迪：下调中山火炬企业家族评级至“B1”，展望维持“负面”
■华夏银行：拟全额赎回“19华夏银行永续债”
■华侨银行拟发行年内首期债券通金融债，金额10亿元附不超5亿元超发权
■云能资本拟发行年内首期公司债“24云资01”，募资5亿元系再度发行公募债
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行】
周四，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行0.67BP报1.7724%，7天期下行1.39BP报1.8282%，14天期下行1.55BP报1.9098%，1月期下行8.33BP报1.8%，创2023年8月以来新低。
Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行1.0BP报1.769%；7天期下行0.9BP报1.829%；14天期下行1.8BP报1.919%；1个月期下行0.3BP报1.905%，创2023年8月以来新低。
银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001跌1.0个基点报1.78%；FDR007跌1.0个基点报1.83%；FDR014跌2.0个基点报1.91%。
银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌1.0个基点报1.82%；FR007跌2.0个基点报1.83%；FR014跌3.0个基点报1.92%。
【利率债|税期央行仍保持20亿投放，30年国债收益率小幅下行1bp】
周四，发改委提到畅通货币政策传导机制，避免资金沉淀空转，推动贷款利率稳中有降。税期资金不紧，股债跷跷板影响下，债市情绪转暖。
具体来看，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.41%，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.03%。
银行间主要利率债收益率全线下行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券240004收益率下行0.5bp报2.304%，5年期国债活跃券230022收益率下行0.5bp报2.09%，10年期国开活跃券240205收益率下行0.8bp报2.403%。
【信用债|全国银行间债券市场结算总量为61,686.79亿元，较上日下降4.01%】
5月23日(周四)，全国银行间债券市场结算总量为61,686.79亿元，较上日下降4.01%，交易结算总笔数为37,542笔。其中，质押式回购51,325.62亿元，买断式回购289.53亿元，现券交易8,355.20亿元，债券借贷1,716.43亿元。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：20阳城04、22旭辉01、19鲁资04、24方洋Y1、20许昌01。
据Choice 数据统计显示，当日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：19国厚01、22万科07、21万科04、21万科02、PR安发02。
高收益债：共11只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城04”、“22旭辉01”、“21旭辉02”收益率位列前三，分别为248.75%、109.24%、99.3%，三只债分别成交3.47万元、5.01万元、7.66万元。共21只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“22万科02”、“21金地04”、“20金地01”收益率位列前三，分别为13.44%、13.37%、13.11%，三只债分别成交577.64万元、385.69万元、35.58万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨2.7个基点报4.258%】
欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨2.7个基点报4.258%，法国10年期国债收益率涨5.8个基点报3.063%，德国10年期国债收益率涨6.1个基点报2.595%，意大利10年期国债收益率涨6.3个基点报3.883%，西班牙10年期国债收益率涨5.4个基点报3.348%。
【美债市场|美债收益率集体收涨 10年期美债收益率涨5.5个基点】
美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨7.2个基点报4.952%，3年期美债收益率涨6.7个基点报4.723%，5年期美债收益率涨6.8个基点报4.537%，10年期美债收益率涨5.5个基点报4.483%，30年期美债收益率涨4.4个基点报4.585%。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
